如何确定第一系列债券的利率?
内容
了解系列I储蓄债券的利率有点复杂,因为它由固定利率和通胀修正利率两部分组成。这两个利率的总和决定了将要支付给您的系列I储蓄债券的利率。
这意味着与其他债券类型不同,I债券的利率是可变的。也就是说,它会随着时间而变化,您将无法预测债券的价值,例如从现在起10或20年后。事实是,这些债券具有美国财政部内置的通胀保护功能。
I系列债券固定利率成分
I债券利率计算的第一部分是固定利率部分。该公告在接下来的六个月中的每年的五月和十一月宣布,由财政部长或秘书指定的人决定。 在债券的有效期内设定固定利率。这个很重要。
但是请记住,您的I债券的固定收益率并不是保证的最低利率。
您必须考虑通货膨胀率,我们稍后将讨论。如果美国经历通缩,则您的I债券的收益率可能为0%。
第一轮储蓄债券的固定利率部分在1998年9月处于3.40%的更高水平,但在2017年5月一路下跌至0%,在2018年11月小幅反弹至0.50%。
I债券通货膨胀率部分与固定利率部分一样,分别在5月和11月宣布,并在接下来的六个月内良好。
通货膨胀率部分取决于消费者价格指数或CPI的变化,该价格长期以来一直用于衡量美国的通货膨胀。如果美国处于通缩状态,则该利率可能为负。否则,它会跟上通货膨胀的变化,以使债券持有人不会失去购买力。
第一轮储蓄债券的通货膨胀率组成部分波动性更大,从2005年11月的2.85%的高位到2009年5月的-2.7%的低位。截至2018年11月,为1.16%。
通货膨胀率与系列I储蓄债券的固定利率组成部分相结合,以计算综合利率。
计算第一系列债券的利率
根据美国财政部,用于计算第一系列储蓄债券的综合利率的实际公式为:
综合利率= [固定利率+(2 x半年通胀率)+(固定利率x半年通胀率)]
好消息是您不必自己计算复合率。相反,您可以访问美国财政部网站,该网站发布了所有储蓄债券的当期和过去期间的固定利率,通货膨胀率和综合利率。
下图说明了如何计算系列I债券。
当综合利率的输入之一低于0.00时,财政部将不会对债券支付负利率。每当产生负利率时,美国财政部便使用零利率。由于美联储的货币政策,近年来这种情况发生的频率越来越高。
例如,在2015年5月1日至2015年10月31日期间发行的第一批储蓄债券,获得0.00%的利率。这是因为通货膨胀率为-0.80%,固定汇率为0.00%。
再举一个例子,2009年11月,固定利率设定为0.10%,通货膨胀率设定为-2.78%,综合利率为零。从字面上看,目前几乎没有充分的理由选择这些投资而不是FDIC的受保存款证。
历史I债券利率
虽然到2019年4月设定为2.83%,但综合利率目前仅能提供高收益的储蓄账户。但是,在2010年初,第一轮储蓄债券的利率设定如下:
固定利率= 0.30%
半年通胀率= 1.53%
综合利率= [固定利率+(2 x半年通胀率)+(固定利率x半年通胀率)]
综合费率= 0.0030 +(2 x 0.0153)+(0.0030 x 0.0153)]
综合费率= [0.0030 + 0.0306 + 0.0000459]
综合费率= 0.0336459]
综合费率= 0.0336
综合利率= 3.36%
密切注意重设日期是个好习惯,因为当利率有吸引力时,由于它比传统公司债券甚至免税市政债券具有许多优势,因此很难击败第一轮储蓄债券。