值得股票不爆炸，他们成长

内容

• 优质股票拥有强劲的财务报表
• 财务可持续性
• 好的股票具有稳定性和价值
• 谨慎估计
• 以股东为中心的管理
• 最后的想法

当涉及投资资金时，对于新投资者来说，一个普遍的问题是如何找到好的股票来购买。要回答这个问题，您应该通过调查发行股票的公司的基本财务状况来了解优质股票的特征。

优质股票的一个特点是它将成为您打算保留数十年以帮助您的家人积累财富的股票。随着时间的推移，这可以帮助您享受被动收入和被动收益，因为公司收益的增长趋势会比通货膨胀率上升。一般而言，购买单个股票之前需要考虑五个方面。

优质股票拥有强劲的财务报表

股份代表企业的所有权。投资的本质是：购买组织中的股权（本质上是借钱），以换取一部分利润（或对他们的承诺）。

因此，强大的潜在投资具有资产负债表，损益表和现金流量表，可以证明企业通过出售真实的产品或服务来产生真实的钱，而不会用无形的商品或服务来充实其数量或减记资产的价值。良好的投资也遇到了经济风暴，并盛行。

如果您拥有一家纸牌屋公司的股份，这对您并没有多大好处。这家公司在第一次遇到重大宏观经济压力时便倒闭。著名的投资者本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）曾经评论说，这一原则是缺乏经验的投资者最经常违反的原则。

当形势好的时候，他们陷入一种虚假的安全感，他们以充分的估值购买了二，三流企业，然后在经济风暴到来时看着它们崩溃了。经济周期造就了这些风暴，而且总会有一种迫在眉睫的威胁。

财务可持续性

此外，您希望财务实力可持续。您希望产品不经常更改，具有进入壁垒并以商标保护和版权许可的形式具有竞争优势。地理垄断是稳定的，并且代表沃伦·巴菲特（Warren Buffett）所说的“护城河”。

在这方面，沃顿商学院的杰里米·西格尔（Jeremy Siegel）博士进行了一项有关股市结果的长期学术研究，这证明了无聊几乎总是更有利可图。西格尔（Siegel）提出，好的股票几乎从来不是每个人都在追求的性感投资，但它们是可靠的蓝筹公司，出售人们经常需要的日常平凡物品，或者想要牙膏，咖啡，花生酱和酒精就是例子。

耐心的投资者认为，平均而言，美元成本流入了像百事可乐这样的公司，或者是一个定期购买可口可乐股票并将其传给几代人的家庭，这些投资者将价值40美元的单一股票变成超过1000万美元。

换句话说，好的股票不会在今年，明年或现在的10年后致富。它们将使您的家庭在数十年的时间里，使您的家庭变得更加富有，并利用复利的惊人力量。

好的股票具有稳定性和价值

想象一下，您有10万美元的储蓄。您可以选择。您可以购买：

• 这是全球最大零售商的一部分，税后收益率为2.54％。该业务虽然成功，但规模如此之大，以至于很难迅速增长利润，因为在美国每个小城镇和偏僻地区都已设有办事处。
• 主权债券受美国政府的全部征税权支持，收益率为5.49％。对于投资者来说，这意味着增加了116％的利润。即使利息息票不会随着时间增长，债券最终也会到期，您可以将收益分成其他部分。同时，您可以根据需要将5.49％的资产投资于其他资产。

两种选择都代表了较慢的增长策略，允许随着时间的推移不断积累财富。但是，债券购买到期，价值停止增长，而股票继续增长。

这实际上是投资者在大约二十年前购买沃尔玛股票时所经历的选择。沃尔玛已经成为购买优质股票的定义，使无数百万富翁从商店网络中脱颖而出，这将需要数十亿美元的资本支出来复制。

2019年，沃尔玛宣布连续第46年增加股息，向所有者支付更多现金。根据历史增长，沃尔玛2020年的年度股息预计为每股2.16美元，高于2019年的2.12美元（每季度增加0.01美元或每季度0.54美元）。

近年来，沃尔玛的年均股息增长为2.1％。沃尔玛目睹了市盈率（每股市盈率除以每股收益）覆盖范围广泛-在2019年，其市盈率为23.6。

股息缓慢增加的历史，同时股价与收益的比率逐渐下降，这很好地表明了沃尔玛股票的价值。

谨慎估计

Nifty 50种股票是印度证券交易所中最具价值的50只股票的指数（这是印度国家证券交易所的基准）.1960年代，它们被高估了。此后十年，相对于主要股票市场指数，这些定价过高但仍然出色的企业的所有者遭受了惊人的损失。

但是，在过去的30年中，它们实际上已经击败了标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数，甚至在此期间经历了几次重大破产，因为幸存的公司是无与伦比的赚钱机器。

以股东为中心的管理

当您将钱委托给另一个人时，重要的是，他们应将自己的最大利益放在心上。您可能会以最低的估值找到最有利可图的业务-如果它是由不担心股东的经理控制的，则很难将您的股权转换为现实的现金利润。

著名的共同基金经理彼得·林奇（Peter Lynch）过去曾说过，投资者只应买得好，以至于任何白痴都可以早早地经营它们。良好的投资是运转良好的企业，他们可以领导层的改变而不会退缩。

最后的想法

您永远不要忘记，历史册上充斥着其他有前途的公司，这些公司由于不良的资本分配决策，战略失误，建立帝国或过多的高管薪酬而导致对股东造成巨大破坏。

如果您认为自己可能正在与不尊重您的资金的人打交道，请谨慎行事。如果副总裁在金水龙头上花费了6,000美元，或者首席执行官使用公务机将狗带到家庭的度假屋，则表明存在着更深层的，基于道德的问题。在进行任何投资之前，进行必要的研究并提出难题。