美元走强以及为什么现在如此强大
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与历史美元价值相比,如果美元的价值相对于其他货币而言高,则美元坚挺。这意味着两件事之一:第一,这可能意味着美元已接近其历史区间的顶部,例如,1985年2月25日,美元达到了历史最高点,当时美元达到164.72(按美国衡量)美元指数-ICE(DX.F)-少数包含有关美元期货的历史信息的指数之一。
创历史新高的原因是美联储(Fed)提高了联邦基金利率(用于隔夜向彼此借贷的银行使用的利率)以应对滞胀(高通胀率加上经济萎缩和高失业率) )。
其次,这意味着美元汇率可能会在短期内上升。例如,美元在2014年7月至2016年12月之间上涨了21%。美元的历史最低点是在2008年4月。欧元,因为他们认为金融危机仅限于美国。
为什么美元现在如此坚挺
美元坚挺有三个原因。首先,美联储采取了两项行动-随着大萧条后经济继续改善,美联储终止了扩张性的货币政策(增加了货币供应)。这限制了美元的供应,从而增加了美元的价值。
其次,美联储还在2015年12月提高了利率,这进一步提高了美元的价值。利率上升会降低债券收益率,这会在短期内减少投资者对美国国库券的兴趣。 increased这增加了对美元的需求,并使储户获得的美元存款回报率高于欧元存款,后者支付的利率更低。
欧元
欧洲中央银行采取行动通过降低利率来降低欧元的价值,而欧盟的政治动荡也削弱了欧元。
欧元到美元的转换及其历史说明了多年来欧元兑美元的走势。
欧元贬值时,美元会自动走强-这是因为欧元占美元指数价值的57.6%。这给欧元带来了对美元价值的重大影响,无论使欧元贬值将使美元升值,反之亦然。组成USDX的其他每种货币对美元价值的影响都较小。
外汇交易
最后,外汇交易员(交易外汇衍生品的交易者)通过利用杠杆作用(使用债务进行交易)进一步削弱了欧元并增强了美元的汇率,从而增强了美元的实力。
2014–2016年美元强度时间表
2014年1月,美联储开始缩减其量化宽松(QE)计划.2013年的前六个月,美元一直维持在其80左右的交易区间(以美元指数USDX表示)。欧元交易的六个月平均价格为1.3129美元。
2月,亲西方的乌克兰军队推翻了政府,播下了乌克兰危机的种子。 3月,俄罗斯吞并了乌克兰的克里米亚半岛。 4月,它派遣部队支持乌克兰东部的亲俄罗斯分离主义者。同样在3月,美联储宣布将在2015年中的某个时候考虑提高联邦基金利率。
美联储宣布的利率变动会对市场产生影响,投资者在此作出反应,是基于他们认为市场在变化之后的走势。这称为公告效果。
10月2日,欧洲中央银行(ECB)宣布将开始其QE版本。11月,ECB宣布将维持低利率。
去年12月,欧元汇率跌至1.21美元,因为投资者担心希腊债务危机会迫使希腊退出欧元区。This贬值导致美元在年底前升至89.95。
2015
2015年1月,欧洲央行宣布将在3月继续进行量化宽松.3月9日,欧洲央行开始购买债券,这增加了欧元的流通量,并降低了货币价值。在3月13日的低点1.0524美元。 USDX于2015年3月13日创下100.390的52周高点,较2014年7月11日的低点80.030上涨了25%。它以98.27收盘。
分析师预测,在2015年全年,欧元将跌至同等水平(其中欧元和美元的价值相等)。结果,对冲基金和其他外汇交易者开始做空欧元。这些交易员和基金经理包括Bridgewater Associates,Tudor Investment,Brevan Howard,Moore Capital Management,Caxton Associates和Gavea Fund。
卖空是一种投资/交易策略,投资者将资产借入,出售然后由该投资者以较低价格购买。
导致美元在2015年走强的另一个因素是中国经济增速放缓。潜在的信贷问题使投资者趋向于美元的相对安全性。中国直接将人民币与美元挂钩-因为作为世界第二大经济体,中国市场,经济和货币对美元的影响极大。
去年12月,联邦公开市场委员会将联邦基金利率提高至0.24%。
2016
今年2月,道琼斯工业平均指数跌至15,660.18美元,这是对美联储提高利率的反应。投资者不喜欢油价下跌,人民币贬值和中国股市动荡。
美元实力指数
美元指数(USDX)是衡量美元坚挺程度的常用指标。这是一个综合指标,用于衡量美元对六种交易最广泛的货币的价值。这些货币都使用灵活的汇率,这意味着它们不与美元挂钩,而是使用汇率作为其估值。
他们与美国的贸易额决定了每种货币的汇率和权重。下表记录了美国公司对这些货币的风险。
货币 | 符号 | 国家 | 重量 |
---|---|---|---|
欧元 | 欧元 | 欧元区 | 57.6% |
日元 | 日元 | 日本 | 13.6% |
磅 | 英镑 | 大不列颠 | 11.9% |
美元 | 电脑辅助设计 | 加拿大 | 9.1% |
克朗(Krona) | 瑞典克朗 | 丹麦 | 4.2% |
法郎 | CHG | 瑞士 | 3.6% |
美元预测
长期来看,巨大的美国债务与国内生产总值之比将降低美元汇率。在金融危机之前,这就是发生的事情-随着美国债务的增加,美元的价值下降了。
在危机期间,投资者将资金投入了超安全的美国国债。这增加了美元的价值,同时降低了长期利率。结合扩张性的货币和财政政策,这有助于加强美国经济,使美国国债对外国投资者更具吸引力,进而提高了美国国债的价值。美元进一步走高。