“ 100岁以下”规则使退休人员面临风险

您将做出的最大投资决定之一就是退休的资产配置。这是您在任何给定时间将持有的每种投资类型（股票还是债券）的数量。多年来，已经制定了许多经验法则来指导这一决定。

一种流行的规则是100减去年龄规则。详细了解此规则和按年龄划分的资产分配。

什么是100减去年龄规则？

这条规则说您应该减去100并减去年龄。结果是您的资产分配给股票（也称为股票）的百分比。

使用此规则，在40岁时，您将有60％的股票分配；到65岁时，您的分配将减少到35％。用技术术语来说，这被称为“下降的股权下滑路径”。每年（或每隔几年），您将减少对股票的分配，从而减少投资组合的波动性和风险水平。

此规则的实际问题

该规则假定每个人的财务计划都是相同的。投资决策应基于您的财务目标，当前资产，未来潜在收入以及其他因素。如果您目前只有55岁，并且不打算从退休帐户中提款，直到您必须在70 1/2岁时才这样做，那么您需要花很多年的时间才能动用。

如果您希望您的钱最有可能每年获得超过5％的回报，那么根据您的目标和时间范围，将50％的资金分配给股票可能会过于保守。

另一方面，您可能已经62岁，即将退休。在这种情况下，许多退休人员都可以通过延迟其社会保障金的开始日期以及使用退休帐户提款来支付生活费用来受益，直到他们年满70岁。在这种情况下，您可能需要将大量的投资资金用于接下来的八年中，分配给股票的38％可能太高了。

研究表明

学者们已经开始进行退休研究，以研究与其他选择相比，下降的股权下滑路径（100负年龄规则将实现）的表现如何。其他选择包括使用静态分配方法，例如60％的股票和40％的具有年度再平衡的债券，或者使用上升的股票滑行路径，在这种情况下，您进入退休状态时对债券的分配很高，并且在使股票分配增长的同时花费这些债券。

韦德·普夫（Wade Pfau）和迈克尔·基茨（Michael Kitces）的研究表明，在股票市场不景气的情况下，100岁以下年龄分配方法的效果最差，退休后三十年使您失去了金钱。使用上升的股票滑行路径，首先将债券花费在债券上，可带来最佳结果。

他们还测试了在强大的股票市场上这些各种分配方法的结果。在强大的股市中，这三种方法都使您保持良好状态。静态方法提供了最强的期末帐户价值，而上升的权益滑动路径方法提供了最低的期末帐户价值（仍然远远超过您最初的水平）。 100岁以下年龄段方法在其他两个选项的中间提供了结果。

具有交错到期日期的债券阶梯可以帮助您计划退休支出，并与多种分配策略配合使用。

计划最糟糕，希望最好

退休时，无法知道您是否将进入股市表现强劲的时期。最好构建您的股票/债券分配计划，以使其在最坏的情况下工作。

100岁以下年龄段的方法似乎不是退休中使用的最佳分配方法，因为它在糟糕的股市条件下表现不佳。退休人员不要以这种方式分配投资组合，而应该考虑相反的方法-退休时可以有意花费的债券分配更高，同时不让股权部分增长。这很可能导致您整个退休期间对股票的分配逐渐增加。

退休计划复杂

资产分配策略很多，但是最佳策略要考虑多种因素。理财计划员使用的程序会根据您当前和计划的财务状况来计算您的退休需求。尽管您在网上找到的模型可以为您提供有关如何部署财务资源的一般指导，但是财务计划还是要留给专家的，或者至少可以得到适合您的专家意见。